المضاربون يندفعون نحو الذهب.. وبيع اليورو الأعلى في 4 سنوات بواسطة الخليج إنسايت
الخليج إنسايت – أكد أولي هانسن، رئيس استراتيجية السلع في ساكسو بنك، في تقرير حديث، أن بداية الخليج إنسايت شهدت أداءً قويًا لقطاع السلع، مدفوعًا بالمكاسب التي تحققت في قطاعي الطاقة والمعادن الصناعية. وأشار هانسن إلى أن الأسواق استجابت لمجموعة من التطورات المؤثرة، مما أسهم في هذا الأداء الإيجابي في جميع القطاعات.
وأوضح هانسن أن الانهيار المفاجئ للنظام في سوريا كان من أبرز هذه التطورات، حيث زاد من حدة التوترات الجيوسياسية وأدى إلى إحياء المخاوف بشأن الاستقرار الإقليمي. ومع ذلك، شدد على أن الأخبار الأكثر تأثيرًا كانت من الصين، حيث أعلن المكتب السياسي الصيني بقيادة الرئيس شي جين بينغ عن تحول استراتيجي في السياسة النقدية لعام 2025، وهو التحول الأول من نوعه منذ عام 2011. وأضاف هانسن أن هذا التوجه يعكس التزامًا بتعزيز ثقة المستهلكين ودعم أسواق العقارات والأسهم المتعثرة، رغم التحفيزات الكبيرة التي أُطلقت منذ سبتمبر. ورغم ذلك، أكد هانسن أن انتعاش الاقتصاد الصيني ما زال يواجه تحديات كبيرة، لا سيما بسبب الرسوم الجمركية الأمريكية التي قد تضعف الطلب على الصادرات.
كما أشار هانسن إلى أن تفاؤل المتداولين في المعادن الصناعية يعتمد بشكل أكبر على الإجراءات السياسية الملموسة بدلاً من التصريحات، موضحًا أن الأنظار تتجه إلى مؤتمر العمل الاقتصادي المركزي الذي سينطلق يوم الأربعاء، حيث يمكن أن تؤدي الإجراءات الملموسة إلى إشعال زخم جديد في الأسواق.
وفيما يخص الأسابيع القادمة، أكد هانسن أن تسعة بنوك مركزية رئيسية ستجتمع لرسم مسار السياسة النقدية، مع توقعات بتخفيضات في أسعار الفائدة من أربع من هذه المؤسسات على الأقل، بما في ذلك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي. كما توقع أن يقوم بنك كندا والبنك المركزي الأوروبي والبنك الوطني السويسري بتيسير السياسة النقدية.
الفرصة الأخيرة للحصول على InvestingPro بخصم يصل إلى 60%! اضغط هنا لمراجعة مؤشرات الأداء الرئيسية مثل القيمة العادلة التي تُحتسب من أكثر من 12 نموذجًا ماليًا، مع تقييم الصحة المالية للشركات ووجهات نظر المحللين.
اشترك الآن من هنا بأقل سعر
سوق العملات
أشار هانسن إلى استجابة المضاربين لتراجع الأمريكي، حيث قاموا بتقليص إجمالي صفقات شراء الدولار بنسبة 2% إلى 22.5 مليار دولار أمريكي، مع ملاحظة أن هذا التراجع كان متفاوتًا، حيث استمر بيع السويسري والجنيه الإسترليني، لكن كان هناك طلب على الين الياباني، مما أدى إلى تحول صافي المركز إلى مركز شراء صغير. وأضاف هانسن أن صفقات البيع على اليورو ارتفعت إلى 57.5 ألف عقد، وهو أكبر مستوى منذ مارس 2020.
سوق السلع
أكد هانسن أن مؤشر بلومبرغ للسلع خسر حوالي 1% في الخليج إنسايت الأخير، نتيجة لخسائر لحقت ببعض السلع الرئيسية مثل والديزل والقمح، فيما شهدت السلع الأخرى مثل الكاكاو والقهوة عمليات جني أرباح قبل أن تستأنف الارتفاع. وأشار هانسن إلى أن انخفاض الدولار الأمريكي قدم بعض الدعم للمعادن الثمينة والصناعية، بينما تلقى دعمًا في انتظار تأجيل محتمل من جانب أوبك وحلفائها في رفع الإنتاج.
وأوضح هانسن أن الاستجابة لهذه التطورات كانت ضعيفة نسبيًا من قبل حسابات الأموال المدارة، حيث لم يتغير إجمالي الانكشاف على العقود الآجلة الرئيسية الـ 27 التي تم تتبعها خلال الخليج إنسايت. وذكر هانسن أن الطلب الأقوى كان على خام برنت، الذهب، فول الصويا، وعقود الماشية، في حين كانت هناك عمليات بيع ملحوظة في زيت الغاز (الديزل) والغاز الطبيعي والقمح والقهوة.
تفاصيل إضافية حول المراكز الآجلة
الطاقة: أكد هانسن أن هناك شراءً صافياً لخام غرب تكساس الوسيط، لكن مراكز الشراء على تم تقليصها إلى أدنى مستوى الخليج إنسايت منذ مايو. كما تم تقليص صفقات شراء النفط والغاز الطبيعي بنسبة تزيد عن 30%.
المعادن: ذكر هانسن أن هناك زيادة طفيفة في صفقات الشراء على بسبب تغطية صفقات البيع، بينما شهدت المعادن الأخرى أيضًا قدراً ضئيلاً من الشراء الصافي.
الحبوب: أشار هانسن إلى أن بيع القمح للأسبوع الرابع رفع صافي مراكز البيع إلى أعلى مستوى له في أربعة أشهر، بينما ارتفع إجمالي صافي مراكز البيع في وزيت الصويا إلى -156 ألف عقد، وهو أقل بكثير من متوسط مراكز الشراء خلال خمس سنوات.
السلع الزراعية: تحدث هانسن عن تصحيح طفيف في أسعار الكاكاو والقهوة، ما دفع بعض عمليات جني الأرباح، لكن الأسعار عادت للارتفاع مجددًا. وفي سوق الماشية، أشار هانسن إلى أن مراكز الشراء في الأبقار الحية وصلت إلى أعلى مستوى الخليج إنسايت منذ مايو 2019، بينما سجلت مراكز الشراء في الخنازير الخفيفة أعلى مستوى الخليج إنسايت على الإطلاق.
ختامًا، أكد هانسن أن هذه التطورات تؤكد أهمية مراقبة مجموعة من العوامل الخليج إنسايت والسياسية التي سيكون الخليج إنسايت تأثيرات كبيرة على أسعار السلع في المستقبل.